３月に発生したSVB(シリコンバレー銀行)の経営破綻ですが、その後にアメリカ政府やFRB(米連邦準備理事会)は共同で預金の全額保護を発表し、一旦は騒動が収まったかと思われました。
しかしながら、預金保護はあくまでも政府からの金融機関への借金というような形で行われ、地方銀行に関しては経営上の不安が消えていないとして信用不安が拡大。
海を超えてヨーロッパのクレディスイスやドイツ銀行でも取り付き騒ぎや株価暴落となりました。
３月に発生した銀行株の大暴落が記録的であり、流出した預金の総額もアメリカだけで１０兆円を遥かに超える数字となっています。
その預金は仮想通貨や現物、金、貴金属、資源などの売買に流れ込み、さらなる物価高を誘発する要因にもなっている情勢です。
元々、アメリカが新型コロナウイルスの流行時に経済政策として記録的な規模のバラ撒きを行ったことでインフレが加速し、それを封じ込めるために行った金利上昇政策によって、銀行の経営が悪化したことがSVBの経営破綻を引き起こしました。
この金利政策は依然として全く変わっておらず、SVBの経営破綻後やクレディスイスの買収騒動後も金利は引き続き上げるとしているのです。
さらなる銀行破綻のリスクがあることを知りながら金利を引き上げるということで、これからSVB経営破綻のような出来事は時間の問題で再燃する可能性が高いと思われます。
日本においても欧米の金融騒動は他人事ではなく、株価暴落や債券市場の乱高下に加えて、岸田文雄首相の解散総選挙の判断にも影響を及ぼす事になるでしょう。
これからの半年は市場の動揺が広がりやすい時期になると思われ、引き続き金融市場の動向に注意が必要です。
［東京 ３０日］ – 米中堅銀行の経営破綻が明らかになった時点では、金融面の不安心理増大が米国内だけにとどまる問題ではないかとみられていた。
［東京 ２９日 ロイター］ – 米欧金融不安が世界的な金融危機に発展するのかどうか、新年度入りを前に不透明感が払しょくできていない。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が５月に一段の利上げに踏み切る可能性があり、債券価格の下落が見込まれるだけでなく、主要国の金融セクターにどの程度の不良債権があるのかはっきりしないためだ。
「Silicon Valley銀行破綻⇒信用不安⇒金利低下⇒ハイテク銘柄買い」という単純な図式だけでなく、
実は負債の返済が早いセクターはテクノロジーセクター銀行の貸出し厳格化で借入コストが上昇し、夏には債務上限問題からの金融システム不安が起こるとすれば、テクノロジーセクターはこれから pic.twitter.com/I88Fl0zgHQ
— 亀太郎 (@kame_taro_kabu1) March 29, 2023
ガチで注意。クレディスイス銀行が破綻の危機に瀕している。度重なる不祥事により顧客が離れ、シリコンバレー銀行の破綻パニックが連鎖し、信用不安が広がっている。事実、株価は1年前に比べて74%も下落している。未来のことはわからないが、我々は銀行に『預金＝投資』していることを忘れてはならない
— けん@お金と時間を増やす専門家 (@iwpqn) March 18, 2023
🇺🇸信用不安の影響は商品により温度差があった。景気後退懸念から国債市場が一気に利下げを織り込む中、社債スプレッドは大きく拡大した。一方で株式市場は金利低下やFEDのB/S拡大による積極的な介入を好感して影響は限定的だったが、これらが巻き戻され上昇プレミアムが剥落する展開には注意が必要だ pic.twitter.com/z1Bkums9Oc
— Masa (@Masa_Aug2020) April 2, 2023
通貨は国力。最強のドル？
ドル離れが鮮明になり金相場押し上げや安全資産への資金移動している。
米国と対立国はドルの保有を減らしている。
加えて銀行破綻で負の連鎖、アメリカ景気後退のリスク。金融緩和で価値の希薄化。もう銀行システムだけでは無い
“国が発行する通貨”の信用不安😨— ありんこ (@arincosano) March 31, 2023
クレディ・スイス、2.2兆円分のAT1債が無価値に – 日本経済新聞
クレディ、いやスイス中銀、やってくれたなー。
波乱、終わってないかも。むしろ金融システム不安は信用崩壊へ向かう可能性もあります。
投資家心理が信用不安へと悪化し、世界の社債市場での売りが加速する恐れも。
— 上岡正明”連続起業家×MBA保有の脳科学者” (@kamioka01) March 20, 2023
✅2023-4-1
３月相場は、SVB破綻・クレディスイス信用不安があり、
自分も含めて、投資家の大半は、下目線だったと思いますが、月後半から、FRBの利上げ停止を織り込みに行き、月末金曜日も、大幅上昇📈。
来週以降、GWまでは、上目線で考え直します。
今回も、「相場は大衆の逆を行く」でしたね😅。 pic.twitter.com/nw2sbFIcjh— YUMOKIN@４月相場は、GWまでは上目線 (@YUMOKIN) April 1, 2023
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